Why Do We Need Countercyclical Capital Requirements?

Esa Jokivuolle*, Ilkka Kiema, Timo Vesala

*Tämän työn vastaava kirjoittaja

Tutkimustuotos: LehtiartikkeliArticleScientificvertaisarvioitu

2 Sitaatiot (Scopus)

Abstrakti

We show that risk-based capital requirements can eliminate the market failure, caused by asymmetric information between entrepreneurs and banks, which distorts the efficient allocation of low-risk and high-risk investment projects among entrepreneurs. If project success probabilities decline in recessions, optimal capital requirements will have to be lower because the size of the market failure changes. This provides a new rationale for keeping risk-based capital requirements higher in good times and lowering them in bad times.

AlkuperäiskieliEnglanti
Sivut55-76
Sivumäärä22
JulkaisuJOURNAL OF FINANCIAL SERVICES RESEARCH
Vuosikerta46
Numero1
DOI - pysyväislinkit
TilaJulkaistu - 2014
OKM-julkaisutyyppiA1 Julkaistu artikkeli, soviteltu

Sormenjälki Sukella tutkimusaiheisiin 'Why Do We Need Countercyclical Capital Requirements?'. Ne muodostavat yhdessä ainutlaatuisen sormenjäljen.

Siteeraa tätä