Portfolio Diversification based on Stochastic Dominance under Incomplete Probability Information

Tutkimustuotos: LehtiartikkeliArticleScientificvertaisarvioitu

Abstrakti

Identifying efficient portfolio diversification strategies subject to stochastic dominance (SD) criteria usually assumes that the state-space of future asset returns can be captured by a fixed sample of equally probable historical returns. This paper relaxes this assumption by developing SD criteria under incomplete information on state probabilities. Specifically, we identify portfolios that dominate a given benchmark for any state probabilities in a given set. The proposed approach is applied to analyze if industrial diversification can be utilized to outperform the market portfolio. The results from this application demonstrate that the use of set-valued state probabilities can help to improve out-of-sample performance of SD-based portfolio optimization.
AlkuperäiskieliEnglanti
Sivut755-768
JulkaisuEuropean Journal of Operational Research
Vuosikerta286
Numero2
Varhainen verkossa julkaisun päivämäärä19 maaliskuuta 2020
DOI - pysyväislinkit
TilaJulkaistu - 16 lokakuuta 2020
OKM-julkaisutyyppiA1 Julkaistu artikkeli, soviteltu

Sormenjälki Sukella tutkimusaiheisiin 'Portfolio Diversification based on Stochastic Dominance under Incomplete Probability Information'. Ne muodostavat yhdessä ainutlaatuisen sormenjäljen.

Siteeraa tätä