Noncausality and the commodity currency hypothesis

Matthijs Lof*, Henri Nyberg

*Tämän työn vastaava kirjoittaja

Tutkimustuotos: LehtiartikkeliArticleScientificvertaisarvioitu

22 Sitaatiot (Scopus)
157 Lataukset (Pure)

Abstrakti

This paper provides new evidence on the role of exchange rates in forecasting commodity prices. Consistent with previous studies, we find that commodity currencies hold out-of-sample predictive power for commodity prices when using standard linear predictive regressions. After we reconsider the evidence using noncausal autoregressions, which provide a better fit to the data and are able to accommodate the effects of nonlinearities and omitted variables, the predictive power of exchange rates disappears. (C) 2017 Elsevier B.V. All rights reserved.

AlkuperäiskieliEnglanti
Sivut424-433
Sivumäärä10
JulkaisuEnergy Economics
Vuosikerta65
DOI - pysyväislinkit
TilaJulkaistu - kesäk. 2017
OKM-julkaisutyyppiA1 Alkuperäisartikkeli tieteellisessä aikakauslehdessä

Sormenjälki

Sukella tutkimusaiheisiin 'Noncausality and the commodity currency hypothesis'. Ne muodostavat yhdessä ainutlaatuisen sormenjäljen.

Siteeraa tätä