Joint Extreme events in equity returns and liquidity and their cross-sectional pricing implications

Stefan Ruenzi, Michael Ungeheuer, Florian Weigert*

*Tämän työn vastaava kirjoittaja

Tutkimustuotos: LehtiartikkeliArticleScientificvertaisarvioitu

9 Sitaatiot (Scopus)
42 Lataukset (Pure)

Abstrakti

We merge the literature on downside return risk and liquidity risk and introduce the concept of extreme downside liquidity (EDL) risks. The cross-section of stock returns reflects a premium if a stock's return (liquidity) is lowest at the same time when the market liquidity (return) is lowest. This effect is not driven by linear or downside liquidity risk or extreme downside return risk and is mainly driven by more recent years. There is no premium for stocks whose liquidity is lowest when market liquidity is lowest.

AlkuperäiskieliEnglanti
Artikkeli105809
Sivut1-31
Sivumäärä31
JulkaisuJOURNAL OF BANKING AND FINANCE
Vuosikerta115
Varhainen verkossa julkaisun päivämäärä19 maalisk. 2020
DOI - pysyväislinkit
TilaJulkaistu - kesäk. 2020
OKM-julkaisutyyppiA1 Alkuperäisartikkeli tieteellisessä aikakauslehdessä

Sormenjälki

Sukella tutkimusaiheisiin 'Joint Extreme events in equity returns and liquidity and their cross-sectional pricing implications'. Ne muodostavat yhdessä ainutlaatuisen sormenjäljen.

Siteeraa tätä