Initial Offer Precision and M&A Outcomes

Tutkimustuotos: Lehtiartikkelivertaisarvioitu

Tutkijat

Organisaatiot

  • Boston Consulting Group's Boston Office in Boston

Kuvaus

Building on recent research in social psychology, this paper analyzes the link between the precision of initial cash offers and mergers and acquisition (M&A) outcomes. About one-half of the offers are made at the precision of one or five dollars per share, while an additional one-third are made at the precision of a half dollar or one quarter. The practice of making offers at round price-per-share levels is associated with a higher purchase price for target shares and a lower probability of deal completion.

Yksityiskohdat

AlkuperäiskieliEnglanti
Sivut291-310
JulkaisuFinancial Management
Vuosikerta48
Numero1
Varhainen verkossa julkaisun päivämäärä10 heinäkuuta 2018
TilaJulkaistu - 2019
OKM-julkaisutyyppiA1 Julkaistu artikkeli, soviteltu

ID: 27001221