Discount rates and cash flows: A local projection approach

Matthijs Lof*, Henri Nyberg

*Tämän työn vastaava kirjoittaja

Tutkimustuotos: LehtiartikkeliArticleScientificvertaisarvioitu

29 Lataukset (Pure)

Abstrakti

We develop flexible local projections to quantify the relative contributions of expected discount rates and cash flows to the variation of dividend yields. Local projections enable the incorporation of large information sets, the use of monthly data along with annual data, and the consideration of time variation in the dividend yield decomposition. By expanding the set of state variables and allowing for time-varying parameters, our results show that the variation of expected discount rates remains the primary contributor to market volatility, whereas the contribution of expected cash flows is considerably smaller.

AlkuperäiskieliEnglanti
Artikkeli107127
Sivumäärä18
JulkaisuJOURNAL OF BANKING AND FINANCE
Vuosikerta162
DOI - pysyväislinkit
TilaSähköinen julkaisu (e-pub) ennen painettua julkistusta - 7 maalisk. 2024
OKM-julkaisutyyppiA1 Alkuperäisartikkeli tieteellisessä aikakauslehdessä

Sormenjälki

Sukella tutkimusaiheisiin 'Discount rates and cash flows: A local projection approach'. Ne muodostavat yhdessä ainutlaatuisen sormenjäljen.

Siteeraa tätä