Cross-asset signals and time series momentum

Aleksi Pitkäjärvi, Matti Suominen*, Lauri Vaittinen

*Tämän työn vastaava kirjoittaja

Tutkimustuotos: LehtiartikkeliArticleScientificvertaisarvioitu

1 Sitaatiot (Scopus)

Abstrakti

We document a new phenomenon in bond and equity markets that we call cross-asset time series momentum. Using data from 20 countries, we show that past bond market returns are positive predictors of future equity market returns and past equity market returns are negative predictors of future bond market returns. We use this predictability to construct a diversified cross-asset time series momentum portfolio that yields a Sharpe ratio 45% higher than a standard time series momentum portfolio. We present evidence that time series momentum and cross-asset time series momentum are driven by slow-moving capital in bond and equity markets.

AlkuperäiskieliEnglanti
Sivut63-85
JulkaisuJournal of Financial Economics
Vuosikerta136
Numero1
Varhainen verkossa julkaisun päivämäärä11 syyskuuta 2019
DOI - pysyväislinkit
TilaJulkaistu - huhtikuuta 2020
OKM-julkaisutyyppiA1 Julkaistu artikkeli, soviteltu

Sormenjälki Sukella tutkimusaiheisiin 'Cross-asset signals and time series momentum'. Ne muodostavat yhdessä ainutlaatuisen sormenjäljen.

Siteeraa tätä