Consistent climate policies

Tutkimustuotos: Lehtiartikkelivertaisarvioitu

Tutkijat

Organisaatiot

  • Tilburg University

Kuvaus

What are the optimal climate policies when time preferences deviate from the standard exponential discounting and decision makers cannot commit to future policies? We show that, with time-declining discounting, the delay and persistence of climate impacts provide a commitment device to policy makers. We quantify the commitment value in a climate-economy model by solving time-consistent Markov equilibrium capital and emission taxes explicitly. The returns on capital and climate investments are no longer equal, leading to a large increase in the emission tax, compared to a benchmark with equalized returns. The commitment value increases the tax by a factor of 20 in our quantitative assessment.

Yksityiskohdat

AlkuperäiskieliEnglanti
Sivut1-44
Sivumäärä44
JulkaisuJournal of the European Economic Association
Vuosikerta16
Numero1
Varhainen verkossa julkaisun päivämäärä28 maaliskuuta 2017
TilaJulkaistu - helmikuuta 2018
OKM-julkaisutyyppiA1 Julkaistu artikkeli, soviteltu

ID: 10404663