Average Inflation Targeting in Calvo Model with Imperfect Knowledge and Learning

Seppo Honkapohja, Nigel McClung

Tutkimustuotos: KirjaCommissioned report

Abstrakti

Properties of average inflation targeting under imperfect knowledge and learning have been studied only for the Rotemberg NK model, where price stickiness arises from adjustment costs in price setting. This note fills the gap by studying average inflation targeting in the NK model with Calvo price stickiness. It is shown that in this setting the two models have the same basic properties, unless the central bank aggressively stabilizes output instead of average inflation.
AlkuperäiskieliEnglanti
KustantajaBank of Finland
Sivumäärä9
TilaJulkaistu - 18 marrask. 2024
OKM-julkaisutyyppiD4 Julkaistu kehittämis- tai tutkimusraportti taikka -selvitys

Julkaisusarja

NimiBank of Finland Research Discussion Papers
Numero13
Vuosikerta2024
ISSN (elektroninen)1456-6184

Sormenjälki

Sukella tutkimusaiheisiin 'Average Inflation Targeting in Calvo Model with Imperfect Knowledge and Learning'. Ne muodostavat yhdessä ainutlaatuisen sormenjäljen.

Siteeraa tätä